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如何计算股票的贝塔系数

2019-07-18 10:19 来源: 金融期货
期权保本理财

  股票的贝塔系数可以让你知道一只股票相对于标准普尔500指数的变动幅度。基准是一个多元化的股票篮子,代表着整个股票市场。找到股票的贝塔系数可以让你知道它的趋势是什么,以及相对于主要的股票市场指数,它的历史表现如何。这有助于确定这只股票对你的投资组合来说是过于保守还是过于冒险。
 

如何计算股票的贝塔系数

 

  收集标准普尔500指数的历史收盘价,粘贴或下载到电子表格中。将日期放在A栏,将收盘价放在B栏。历史收盘价可从网上的各种来源获得。使用至少50个历史收盘价,最好是100个或更多。

 

  收集特定股票的历史每日收盘价并粘贴或下载到电子表格中。将日期放在C列,收盘价放在D列。

 

  使用与标准普尔500相同的股票收盘价。例如,如果为索引粘贴100个日期和收盘价,您的股票也将有100个日期和收盘价。

 

  分别计算E列和F列中指数和股票的日百分比变化。每日百分比变化的计算方法是:首先取当前值减去先前值,然后除以先前值。

 

  要在电子表格中设置公式,请在单元格e2中键入“=(b2-b1)/b1”。在F列中使用D列中的值执行相同的操作,以计算股票的每日百分比变化。

 

  将公式一直复制到指数和股票历史收盘价的底部。电子表格将自动计算每日百分比变化。手动计算每日百分比更改之一,以确保输入并正确复制公式。

 

  使用电子表格计算指数和股票之间每日百分比变化的协方差。

 

  例如,如果有100个历史收盘价,请在未使用的单元格中键入“=covar(e1:e100,f1:f100)”,然后按Enter。

 

  计算未使用的电子表格单元格中索引移动百分比的差异。如果您有100个历史价格,则通过键入公式“=var(e1:e100)”来计算差异。

 

  确定股票的贝塔系数。将协方差数除以索引的方差图。结果就是股票的贝塔系数。因此,β是股票收益与指数收益的协方差除以指数的方差。

 

  解释股票的贝塔系数。贝塔值从负到正不等,贝塔值为负表明该股的走势与基准指数相反。贝塔系数为正的股票与指数走势一致。该指数的贝塔值始终为1,高于或低于1的贝塔值反映了较高或较低的波动性。

 

  贝塔系数为2的股票与基准的走势相同,但波动性是基准的两倍。贝塔系数为负0.5的股票的走势与指数相反,但波动性只有其一半。

 

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