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豆粕缺口弥补,强势蓄能

2020-02-06 18:38 来源: 网络

  一、疫情最新进展

  近两日关于疫情的捷报频传。从现阶段的数据来看,疫情有以下几点大的变化,新增疑似病例数连续2日下降、疑似病例数首次低于确诊病例数、非湖北地区累计确诊病例数下降、滚动死亡率大幅下降。并且,抗新型冠状病毒药物也取得重大突破。

 

  昨日,中国工程院院士、国家卫健委高级别专家组成员李兰娟团队,在武汉公布治疗新型冠状病毒感染的肺炎的最新研究成果,阿比朵尔、达芦那韦两种药物能显著抑制病毒复制,建议将以上两种药物列入国家卫健委《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案(试行第六版)》。

 

  而素有“医药界的苹果”之称的美国公司吉利德的实验性药物瑞德西韦,被认为是“抗新冠神药”。1 月 30 日,在顶级医学期刊《新英格兰医学杂志》上的一篇论文介绍道,这款药物使得一例 2019-nCoV 感染病人在用药一天后病情出现明显缓解。2 月 4 日下午,吉利德免费提供的实验性药物瑞德西韦已经送达中国。在中日友好医院的合作下,科研人员们正以最快速度对这一药物开展三期临床实验,以期破解新型冠状病毒肺炎。

  二、疫情下的豆粕供需市场

  供给方面

 

  这个春节由于疫情的突发,且前期应对不力,现阶段多数区域进入封闭阶段,各地返工,复工时间延长,制造业首当其冲。全国油厂普遍开工延迟,目前开机率仅达到30%左右,开工天数平均减少3—4天,按照周度压榨大豆170万—200万吨算,豆粕供给减少60万—90万吨。同时物流受复工、封路等影响尚未恢复至正常水平。

 

  北方地区,包括华北,山东和东北地区油厂延迟开工,正常情况下油厂预计在2月3~4号开机,但是目前部分地区油厂无法按时开机,由于疫情的影响,个别地区油厂开机需要与地方政府沟通,政府对复工控制相对严格,工人无法按时回到工厂,油厂开机和供货受到很大影响,终端提货困难,下游贸易商出现惜售现象。目前了解到的情况是,饲料厂和养殖户年前备货有限,目前急需补充库存,豆粕价格受到明显提振,近月基差报价较年前上涨明显。

 

  南方地区,面临同样问题,受疫情影响,华南四省的下游饲料补库积极性较高,但是同样面临提货困难的问题,有价无车。据了解,部分地区物流对终端养殖影响不大,因为养殖区域所处位置较为偏远,没有实行交通管制,运输比较畅通。

 

  为了维护基本生活物资的供给,保障基本蛋白摄入水平,农业农村部颁发紧急通知,明确强调,各地方要合理安排防控疫情,不做一刀切,保障本地居民生活物资合理充裕,对于跨区域调配物资的运输车辆要在做好防预的情况下,尽快放行,保障通道的合理畅通,所以物流情形将有好转,但仍要取决于肺炎的实时情况灵活应变。

 

  需求方面

 

  第一,疫情对蛋白需求影响大。当下疫情还是处于增长的态势,不过增长的数量有所下降,但若是后期疫情还是无法得到有效的抑制,那么豆粕的后市表现恐将不太乐观。这让我们不禁想起了2003年的非典疫情,当时非典持续的时间较长,持续了6个月之久,且当时缺乏应对的经验,反观这一次疫情,我国政府反应更快、措施更果断、经验和能力更加丰富和强大,我们应该相信政府,必将攻克这次疫情。根据专家的表述我们大致推测大范围隔离造成的影响大致为1个月(1月底至2月下旬),随后进入放松观察阶段,即2月中下旬至3月中下旬,最后将是恢复常态阶段,因此影响周期预估为2个月较为合理。

 

  第二,疫情对豆粕需求的影响是正面的。出于防止疫情快速扩散的要求,当下施行了密集的隔离措施,但此举措对一些生活必需品影响不大,比方说肉类、禽类蛋白,不仅如此,整个局面反而有向好的迹象,首先物流的流通受阻,其次年初的肉类屠宰量以及出栏量都比以往的年份少,禽类的存栏量储备较高,所以饲料消费水平较高。不过物流等因素影响了禽类补栏,肉鸡周期为40天左右,将会影响3—4月的禽料消费。综合来看,未来两个月豆粕消费将会下降,预计每个月减少33万—45万吨。

 

  综上,尽管疫情来势汹汹,但是我们必将克服困难,且当下抗病毒药物有重大突破,疫情终将过去,而豆粕长期的无论是宏微观局势均已向好,长期依然乐观。

 

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