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【纯碱】一路向难之后,路途能否平坦

2020-07-08 10:23 来源: 中宇资讯
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  一、本期纯碱市场核心内容简述

 

  国内纯碱市场处于弱势持稳

 

  2020年1-6月,国内纯碱市场出去下行通道。受公共卫生事件影响,上半年国内纯碱市场走势较弱,库存量持续增加,虽然最近开始降低但总量依旧超过安全库存接近100万吨,导致场内供大于需局面较为严重。

 

  氯化铵1-6月市场弱势运行

 

  整个2020年上半年,氯化铵市场走势总体呈现低开高走态势,由于当前开工总体仍处在低位徘徊,库存量不高,利好条件较多,预计短期市场价格仍旧维持坚挺运行,后期仍需持续关注厂家的开工率以及下游肥企秋季肥的走货情况。

 

  二、本期纯碱市场行情总结

 

  2.1国内市场
 

2019-2020年全国轻、重碱均价对比走势图

 

  图1 2019-2020年全国轻、重碱均价对比走势图

 

  受疫情影响,2020年1-6月国内纯碱市场表现弱势。直到现在纯碱价格下滑严重,目前华北轻质碱1200-1300元/吨,重质碱1400元/吨;华东地区轻质碱1050-1150元/吨,重质碱1150-1250元/吨;华中地区轻质碱1000-1100元/吨,重质碱1100-1200元/吨;西北地区轻质碱1050-1150元/吨。较1月份普遍下滑250-300元不等,2020年1-6月纯碱大致可分为以下几个阶段:

 

  一月份,纯碱市场整体走势以稳为主,价格没有明显波动。因为临近春节纯碱库存也是保持递增的状态,市场供过于求,下游需求处于停滞状态,消耗库存为主,部分处于停车状态。

 

  二月份-五月份中下旬,二月份国内纯碱市场受疫情影响中上旬基本停滞,处于半休市的状态,下游企业开工延期,物流方面多受管制,企业出货困难。三月至五月中下旬,随着疫情被控制,企业开工率增加,库存不断增加截止五月下旬达到最高点170万吨以上。但下游开工并不理想,且下游玻璃市场库存也巨大超过了9000万重箱,造成了企业出货困难、库存压力大,市场表现持续低迷的情况。

 

  五月中下旬-六月底,随着目前纯碱市场变现依旧弱势,但是去库存效率良好截止6月中旬纯碱库存已经减少20万吨以上来到了131万吨,玻璃去库存效率也较好,已经减少25%以上的库存。目前已有部分厂家库存消耗较快,可以保持在低库存的状态,价格有所回升上涨50元左右。
 

2019-2020年全国主要地区轻碱报价对比走势图

 

  图2 2019-2020年全国主要地区轻碱报价对比走势图

 

  三、图表及详细数据

 

  3.1本期纯碱进口数据统计

 

  3.1.1进口统计

 

  2020年1-5月累积进口纯碱200149吨,累积进口金额3023.34万美元,累积均价151.05美元/吨,与去年同期相比上调4708.6%。

 

  3.1.2进口按来源地统计
 

2020年3月纯碱进口按产销国统计图

 

  图3 2020年3月纯碱进口按产销国统计图

 

  2020年1-5月我国纯碱大多数来自美国,总进口量200149吨,其中185994吨来自美国,13633.25吨来自土耳其,美国与土耳其天然碱居多,且质量较好,对我国纯碱始终存在一定冲击性。

 

  3.2本期纯碱出口数据统计

 

  3.2.1出口统计

 

  2020年1-5月累积出口纯碱530733吨,累积出口金额10729万美元,累积均价202.17美元/吨,与去年同期下调11.8%。

 

  3.2.2出口按产销国统计
 

2020年5月纯碱出口按产销国统计图

 

  图4 2020年5月纯碱出口按产销国统计图

 

  2020年1-5月我国纯碱主要出口国是韩国、印度尼西亚、菲律宾、孟加拉国等,主要出口国家变动不大,由于我国部分生产企业集中在沿海地区,其纯碱出口量较大,但主要销往亚洲国家。

 

  3.5相关产品及下游市场走势分析

 

  3.5.1国内氯化铵市场走势


2018-2020年国内氯化铵市场走势图

 

  图5 2018-2020年国内氯化铵市场走势图

 

  整个2020年上半年,从上图可见,氯化铵市场走势总体呈现低开高走态势,1月份元旦、春节节假日氛围萦绕,月内企业多受待发量良好支撑;产销计划落实中市场稳定推进。行至月底,生产企业外发主前单执行,调价意愿暂无。而到2月市场呈现大起大落运作,前期受到新型冠状病毒影响,各地交通管制情况严重,物流及发运几近停滞。厂家及下游纷纷停工,市场整体谷底运行。至中旬之后,随着国家陆续出台保春耕的政策,厂家开始陆续恢复生产,下游也因近期交通管制陆续解除,需求开始缓慢启动,行至本月月底,部分厂家接单顺畅,价格有小幅度的上调,部分生产企业执行前期外发,新单发货较为紧张,各厂家订单预收量较为充足,且大多执行前期订单为主,个别现货供不应求,厂家只得限制阶段或暂停报价,主供应前期,已应对整体走高的氯化铵需求,同时下游经销商积极建仓,此现象一直持续至3月的中下旬,而之后随着下游春耕市场陆续结束,市场也同时迎来了氮肥销售淡季,部分厂家开始陆续有减产动作来维持当前面临的涨库风险,直至5月中下旬后,开始陆续有厂家进入停车检修状态,现货供应短时出现紧张现象,加之市场多以湿铵需求为主,价格有小幅度的回升,并将此价格持续到了当前。当前市场开工率恢复到近7成,在近期出口量的加成下,短时市场价格不会出现明显的变化。

 

  综合来说,由于当前开工总体仍处在低位徘徊,库存量不高,利好条件较多,预计短期市场价格仍旧维持坚挺运行,后期仍需持续关注厂家的开工率以及下游肥企秋季肥的走货情况。

 

  3.5.2下游产品走势

 

  近期玻璃市场价格处于上行通道。从供给角度看,受环保因素影响,华北地区多条生产线冷修。中国建筑玻璃与工业玻璃协会数据显示,2020年6月5日玻璃产能利用率为66.45%,同比去年下降4.01个百分点 。剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为78.27%,同比去年下降5.86个百分点。

 

  在产玻璃产能90342万重箱,同比去年减少3678万重箱。从需求角度看。随着疫情的控制,国内浮法玻璃市场需求表现较好,房地产进度加快,新订单量增加,各区域深加工企业开工率提升,拿货积极性较高。目前深加工整体开工率在85%左右,部分大厂满负荷生产。也就是说,下游需求恢复较快,并且后期还有恢复空间。

 

  终端市场方面,随着我国的经济社会运行趋于正常,终端汽车和房地产市场也恢复较好。汽车市场稳定和促进汽车消费相关政策效应显现,汽车市场逐步恢复,5月当月汽车产销呈现两位数增长。2020年1-5月,汽车产销分别完成778.7万辆和795.7万辆,同比分别下降24.1%和22.6%。乘用车产销分别完成166万辆和167.4万辆,同比分别增长11.2%和7%,可以看到虽然1-5月份汽车总产销量降低,但是4、5月汽车的产销量是在逐步上升的。房地产市场也在逐步恢复,本来定于第一季度第二季度竣工的项目,虽然受疫情影响拖后了,但到了现在项目也开始竣工,市场需求开始恢复。

 

  四、市场预测

 

  虽然近期来看,纯碱和玻璃的库存清理节奏较好,但由于纯碱库存总量较大,想要短期内清理完比较困难。并且企业的集中检修期已经接近尾声,接下来纯碱库存想要继续清理后续或依靠低开工维持行业低产表现,但到了六月底部分厂家进行封单,价格或将回调,预计短期内国内纯碱市场盘整运行,价格回调仍要看执行情况。

 

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