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贸易争端,病毒为中国推动铁矿石安全增添了动力

2020-06-30 11:20 来源: 期货资讯网
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  巴西与澳大利亚关系恶化,铁矿石供应受到冲击,这可能会重新点燃中国减少对其庞大钢铁行业至关重要的原材料的主要海外生产商的依赖的雄心。

 

  中国长期以来一直寻求使铁矿石来源多样化--超过60%的进口来自澳大利亚,约20%来自巴西--以控制供应风险和价格波动。在淡水河谷(Vale SA)业务中断导致铁矿石价格飙升后,这一努力再次成为人们关注的焦点。不到18个月前,一场大坝灾难搅乱了市场,而中澳之间的一场外交纠纷引发了外界的猜测,即铁矿石可能成为这场争端的目标。

 

  “从长远来看,中国肯定需要加快对海外铁矿石资产的投资。”这也可以通过获得一个稳定的来源来减少由短期供需缺口引起的价格波动,“麦科期货公司(MaikeFuturesCo.)分析师潘基文在电话中说。“然而,从投资到全面生产需要数年的时间。”

 

  据“财新报”报道,中国钢铁协会秘书长何文波上月呼吁钢厂在海外联合开发大型铁矿石项目或购买海外矿业公司的股份,并在北京召开的全国人大会议上提出了一项讨论建议。

 

  中国国家发改委(NDRC)表示,中国应提高国内产量,并支持与全球供应商围绕更合理的定价机制进行沟通。

 

  贸易争端

 

  中国和澳大利亚之间的紧张关系已经升级,因为后者呼吁对冠状病毒的起源进行独立调查,此举招致了北京方面的愤怒。大宗商品已成为一个亮点,中国对澳大利亚大麦征收反倾销税,暂停从四家工厂进口肉类,并考虑瞄准更多产品。

 

  中共旗舰报纸“环球时报”(Global Times)今年6月表示,澳大利亚铁矿石可能成为收购目标,但鉴于此举将对中国经济产生负面影响,此举并不是第一个选择。该报称,中国可能会从国内矿山或巴西和非洲寻求供应,但这并不一定反映该党领导层的观点。

 

  长远目标

 

  几十年来,中国已承诺将铁矿石采购多元化,中国企业已经在海外投资,包括中钢(Sinosteel Corp.)与力拓集团(Rio Tinto Group)在澳大利亚的Channar矿合资企业,以及首钢集团(Shougang Group Co.)在秘鲁的马科纳项目。

 

  将资产投入生产需要时间。国有的中信集团(CiticLtd.)在澳大利亚的中铁项目比计划晚了4年才开始运矿,并继续面临长期财务可持续性方面的挑战。

 

  伍德麦肯齐(Wood Mackenzie Ltd.)铁矿石和钢铁成本首席分析师罗汉·肯德尔(Rohan Kendall)表示:“从长远来看,有可能取代部分澳大利亚铁矿石。”“但大型未开发的铁矿石矿藏往往位于风险较高、欠发达国家和成本较高的国家。中国不想取代澳大利亚的铁矿石,而是希望在市场上创造更多的竞争。“

 

  肯德尔表示,中国的雄心不一定是减少对进口的依赖,而是对从外国公司购买商品的依赖。

 

  目前的焦点集中在几内亚,中国一些最大的国有企业即将着手开发世界上最大的未开发铁矿西芒杜(Simandou)。该项目分为4个区块,第1和2号区块由中国和新加坡公司支持的财团控制,而力拓集团(Rio Tinto Group)和中国铝业公司(Al Corp.)拥有第3和4号区块。财新报道称,中国宝武钢铁集团公司(China Baowu Steel Group Corp.)和其他钢铁企业目前正寻求收购中铝的股份。

 

  本地选项

 

  除了海外,中国希望提振国内产出,尽管任何增长都可能需要很长时间,而且需要提高价格,以确保盈利能力。花旗集团(Citigroup Inc.)大宗商品策略师崔西·廖(Tracy廖)表示,税收激励可能是吸引矿商的一

 

  基准现货铁矿石今年上涨8%,至每吨99美元左右。伍德马克的肯德尔(Kendall)表示,这刺激了国内生产商的增长,但一旦价格降至70美元或更低,矿场将关闭。澳大利亚的主要矿商可以以不到15美元的价格生产一吨铁矿石。

 

  根据迈克期货的禁令,中国的业务也面临着环境监管和资源枯竭的不利影响。

 

  增加废品使用量已经成为另一种减少铁矿石消耗的选择。中国的钢铁厂主要使用高炉,这将废钢的数量限制在投入的20%左右,但从长远来看,这是有机会发生转变的。

 

  花旗集团(Citigroup)的廖表示:“在未来10年内,中国废钢供应量的增加将改变铁矿石和废钢之间的成本动态,”激励生产商增加废钢的使用量。

 

  不过,中国不太可能在短期内打破对澳大利亚铁矿石的依赖。今年前五个月,澳大利亚占亚洲国家采购总额的64%,高于去年同期的62%,而巴西则失去了市场份额。

 

  “短期内,不可能取代澳大利亚铁矿石,”WoodMac的肯德尔(Kendall)表示。“这是两国之间的共生关系--任何贸易中断都会给中国钢铁行业造成铁矿石短缺,意味着澳大利亚铁矿石无处可去,损害两国的经济。”

 

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