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黑色高点已现?验证仍需时间 ——5.24螺纹钢期货周总结

2020-05-25 09:32 来源: 网络
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  一、螺纹钢期货复盘

 

  本周第一个交易日夜盘螺纹钢主力2010合约多空双方较为谨慎,受周末钢坯大涨70影响,周一开盘跳空高开40点,空方止损离场,震荡于3544~3510之间。第二交易日多方继续主动上攻,盘面最高增仓冲至3583后多方主动获利平仓,盘面随之回调至3562;第三交易日空方以为顶部已现,盘中多次尝试增仓压盘,但最低压至3524便再难建功,最终无功而返,减仓离场;第四交易日盘面继续稳步上升,最终再次站稳3544重要阻力位置;第五交易日多方主动出击,上破周二的3583最高推至3594后快速减仓离场,盘面随之快速下挫90点,最终收至3508,整周报收附带上影小阳线,较上周涨幅1.27%,持仓量减少19万手,成交量高于上周。整个螺纹资金处于净流出状态。
 

本周螺纹现货

 

  本周螺纹现货先扬后抑,各地现货价格较上周价格上涨100元以上。螺纹2010合约期现基差扩大40元至180元左右。

 

  原料端本周均报收阳线,其中焦炭报收小阳线,焦煤报收中阳线,铁矿报收7.26%大阳线,铁矿已连续三周领涨黑色系。盘面10合约钢厂利润较上周明显减小。

 

  二、螺纹钢期货当前局势分析

 

  1.技术面:

 

  螺纹主力合约周线级别已逐渐形成多头排列,成交均价继续抬升,macd红柱拉长。日线级别均线系统亦呈现多头排列,虽然周五螺纹跟随大宗商品一起迅速回调,但仍在3480跳空缺口之上运行,因此说其确认见顶还为时过早。上方压力位于3570和3640两个价位,下方支撑位于3460附近。

 

  2.基本面:
 

五大品种库存

 

  本周五大品种总库存共减少143万吨(上周减少148万吨),往年5月中旬以后库存消化速度会大幅减缓,但今年依旧保持相对较快的降库速度,而且是在高产量的前提之下,因此短期看需求并未出现市场担忧的持续性问题。
 

螺纹周产量

 

  产量本周小幅增加,仍旧仅稍低于去年同期产量水平。其中需要特别提到的是,在高利润的驱使之下,螺纹钢的周产量已经突破了历史记录,达到391万吨,不过其表观消费量已连续7周在往年同期水平之上。

 

  本以为在两会之前除了丰润地区河北省还会有其他地区相继下达环保通知,结果不但其他地区没有,丰润区也放松了环保标准,达标企业可不执行限产。这也从侧面印证了钢厂产量仍在增长的原因:国家大力推近所有行业生产正常化。高产量意味着对原料的高需求,因此盘面原料仍保持着相对强势,盘面成材利润连续两周明显缩小。

 

  3.宏观面:

 

  文华大宗商品指数本周报收长上影小阳线;美原油指数连续四周报收大阳线,国内化工品由于之前跟跌不明显,因此跟涨幅度也比较有限;人民币汇率本周围绕上周收盘价7.13窄幅震荡。

 

  银保监会积极引导和督促大型银行发挥“头雁”作用,提升服务制造业的战略层级。明确“全年制造业贷款余额增速不低于5%,年末制造业中长期贷款占比比年初提高1个百分点,信用贷款余额增速不低于3%”的“五一三”任务,推动大型银行加大对制造业资源倾斜。

 

  两会确定今年不设定具体GDP增长目标。

 

  三、螺纹钢期货未来走势预判

 

  上周周报我们在此板块已提到3544会被上破并建议”大资金可以考虑在3544上破之后轻仓布局第一层空单,赌较小概率的假突破,小资金的话等上破站稳3544之后的二次急拉并衰竭再入场更为合适。”行情的走势与预期基本一致,但具体价格没有达到上周建议的3650的入场点。

 

  从基本面角度来看,本轮回调更多是由于两会确定的“不刺激”政策引发的全商品下挫。从资金角度来看,本周的大幅减仓已经将资金的矛盾弱化,多空胜负短期已见分晓。技术面看3480-3500的跳空缺口还未回补,在未有效下破3480之前,螺纹仍是多头趋势;3480下破之后将重回震荡格局。

 

  四、螺纹钢期货应对策略

 

  3650附近可考虑试空,3410附近可考虑试多。

 

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