欢迎光临,中国期货资讯网!
首页 > 期货行情资讯 > 上期所 > 螺纹钢期货 > 正文

铁矿突破新高,螺纹利润锐减 ——5.17螺纹钢期货周总结

2020-05-18 09:45 来源: 网络

  一、复盘

 

  本周螺纹钢主力2010合约开盘快速回踩四月高点3435获得支撑,继而减仓上行至3474承压回落;第二交易日多空双方谨慎入场,盘面增仓3万手缓缓推涨至3465;第三交易日多方快速突破3480并上攻3495,而后又迅速减仓离场,以闪电战的方式留下了一根日线十字星;第四交易日空方认为盘面已经冲高见顶,尝试增仓压盘,但收效甚微;第五交易日空方再次尝试增仓压盘,但止步于10日均线便再难建功,盘面随之快速减仓反弹,最终收至3464,整周报收十字星,较上周涨幅0.35%,持仓量增加1万手,成交量恢复至节前水平。整个螺纹资金处于净流入状态。

 

  本周螺纹现货价格稳中小涨,板材类涨幅明显。螺纹2010合约期现基差缩小10元至140元左右。

 

  原料端本周均报收阳线,其中焦炭报收小阳线,焦煤报收中阳线,铁矿报收5.53%大阳线,盘面10合约钢厂利润较上周明显减小。

 

  二、当前局势分析

 

  1.技术面:

 

  螺纹主力合约本周虽然振幅有限,但成交均价继续抬升,macd红柱拉长。日线级别均线系统已开始呈现多头排列,本周在4月高点3435之上震荡并站稳该价格。上方压力位于3560和3640两个价位,下方支撑位于3410附近。

 

  2.基本面:
 

五大品种总库存

 

  本周五大品种总库存共减少148万吨(上周减少107万吨),虽然去库速度还未达到五一节前的水平,不过五大品种表观消费量已经恢复至节前水平,且厂内库存已经接近往年同期水平。
 

五大品种周产量

 

  产量本周大幅上涨,这是有些出乎意料的。本以为随着废钢到货量变差,产量增加空间有限,但是可能是受到下游加工业快速复工的影响,废钢本周到货量激增,可以满足钢厂的消耗,甚至部分钢厂还出现了废钢车辆排长队卸货的情况。

 

  5月17日,唐山市下发《关于唐山市丰润区加严大气污染管控措施的通知》,加严措施管控时间为2020年5月18日8时至5月31日24时。未来一周时间内,京津冀周边将会有更多市或区陆续颁布两会期间的空气质量管控方案,这将对成材形成一定利多。

 

  3.宏观面:

 

  文华大宗商品指数本周报收长下影线;美原油指数第三周报收大阳线;人民币汇率本周贬值,离岸美元兑人民币由最高7.09升至7.13。

 

  本周多组经济数据发布,其中对黑色商品比较重要的是广义货币(M2)发行量、贷款和社融以及房地产开发数据。
 

M1 M2:同比

 

  4月末,广义货币(M2)余额209.35万亿元,同比增长11.1%,增速分别比上月末和上年同期高1个和2.6个百分点;
 

新增人民币贷款

 

  4月份人民币贷款增加1.7万亿元,同比多增6818亿元;
 

社会融资规模

 

  4月社会融资规模增量为3.09万亿元,比上年同期多1.42万亿元。
 

购置土地面积

房屋新开工面积

 

  另外从房地产开发数据来看,新开工情况和购置土地面积都较上月有了较大提高,预计今年房地产开发投资仍会保持较好的水平,至少好于比去年的悲观预期。

 

  三、未来走势预判

 

  最近黑色系表现持续强势,且多头资金较为主动,铁矿09合约更是突破合约上市以来新高。由于上周螺纹的盘面利润较高,因此上周周报提到的成本支撑并没有在螺纹的价格上体现,而是在热卷的价格上体现了:我们可以看到,10合约螺卷差从周一的160元缩小到周五夜盘的85元。我们在之前的周报中也一直建议买卷空螺套利,但由于入场价过于保守一直没有达到套利入场点。价差的回归说明铁水向高利润流动的逻辑是对的,钢厂各品种的产能还是充足的。

 

  上周周报此板块中我们已经提醒“在潜在利多没有真正落地的情况之下,做空需要谨慎”,同时也建议“逢高做空盘面螺纹利润的策略比单边做空更为稳妥”。而今来看都是正确的:黑色系强势上涨,盘面钢厂利润锐减近100元。

 

  本周一夜盘我已将所有螺纹空单在3460附近全部止损,周三又尝试在3450附近反手轻仓做多。本周末两天钢坯上涨70,对应到螺纹盘面的话至少应该高开40元,那么周一开盘后3510大概率是能见到的。既然已经接近3544的前期高点,多头大概率会趁势上破3544以收获更多止损盘。3544上破以后有可能是假突破后的冲高回落,但更有可能是突破区间后的站稳并强势拉起。毕竟潜在利多还未发掘完,随便一个两会限产文件或者降息降准就可以使得盘面再上50点。

 

  因此对于大资金可以考虑在3544上破之后轻仓布局第一层空单,赌较小概率的假突破,小资金的话等上破站稳3544之后的二次急拉并衰竭再入场更为合适。

 

免责申明:中国期货资讯网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。本文内容(包括但不限于文字,图片等内容)来自社区用户发布,本文观点不代表本站立场和观点;如有虚假信息或不慎侵犯了您的权益,请联系告知,核实情况后我们将尽快更正或删除处理!未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。

分享到:
最新评论

网友:

验证码: 点击我更换图片

相关推荐

Copyright © 2018 中国期货资讯网版权所有