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季节性因素对商品期货交易的影响

2019-08-07 12:06 来源: 金融期货
期权保本理财

  什么是季节效应

  简单地说,季节性影响是商品价格的趋势,在一年中的某些时候增加或减少利息。

 

  由于种植、收获、天气、消费等因素,市场年复一年地倾向于做同样的事情。这就是我们所知道的市场的季节性;交易员可以绘制这些趋势,并使用季节性作为技术指标。
 

季节性因素对商品期货交易的影响

 

  “季节性是非常强大的趋势。它不是最终的贸易体系,但如果使用得当,它可以成为一种强有力的援助。“根据季节性的定义,易腐商品(如猪肉肚)的季节趋势分析将比可储存的农产品(如小麦、玉米、燕麦、大豆和咖啡)更强;而可储存商品则会表现出比金属和金融更强的季节性偏差。

  图表季节性

  一个典型的季节性图表不会显示个别年份。相反,季节性图表将只显示1月至12月在X轴和%在Y轴。

 

  在这个假想的X商品季节图中,价格在冬天有下降的趋势,在春夏期间价格会稳步上涨,秋天会下跌。季节性图表不显示绝对价格,而只显示每月平均价格与年平均价格的差异。

 

  技术人员将研究季节性,以确定重复的交易设置,具有很高的统计概率.例如,7月大豆的多头头寸始于2月7日,并于3月30日左右被清算,在过去15年(1997-2007年)中,有12年被证明是有利可图的交易。事实上,这一交易的平均利润为每蒲式耳0.50美元(相当于每份合同2500美元),而平均损失仅为0.34美元(每份合同为-1700美元)。

 

  但交易者要小心!平均数是统计数字,而不是实际交易!

 

  事实上,如果你在1998-2001年期间每年都进行这种交易,你的净亏损(在佣金之前)将是-3,862美元!虽然这种季节性贸易在2002-2007年取得了很好的回报,但今年的季节性贸易将是灾难性的。

 

  这表明,季节性研究并非毫无例外,从来没有被用作交易的支撑点。但交易员们想起达蒙·鲁尼恩的观点:“这场战斗并不总是最强大的,也不是最迅速的,但这是下注的方式。”

 

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