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美国股指期货主要合约

2019-08-06 11:30 来源: 金融期货
期权保本理财

  在美国,有四种主要基于国内股指的期货合约:道琼斯工业平均指数(或仅仅是道琼工业指数)、纳斯达克100指数、罗素2000和标准普尔500指数。还有其他几种股指期货可供选择,但作为一个投机者,你想要的是流动性所在的地方,而其中许多根本不提供流动性。
 

美国股指期货主要合约
 

 

  虽然股指期货在价格上都是高度相关的,但它们有着非常鲜明的个性。作为一名交易员,必须对你所交易的期货合约的细节以及最终标的资产本身的价格特征感到满意。

  标准普尔500期货

  在芝加哥商品交易所(CME)交易的标准普尔500(S&P 500)期货合约,有时被称为“大板”,代表了广受关注的标准普尔500指数。这个指数被认为是美国大盘股的基准,也是最常交易的股票。Wall Street Bull 指数期货合约

 

  目前,在芝加哥商品交易所(Chicago MercantileExchange)的CME部门,标准普尔500(S&P 500)期货合约有两种版本。尽管芝加哥商品交易所已于2015年7月1日停止了多数公开叫价期货交易,为期货市场的完全电子化交易让路,但期货交易所选择将标准普尔500指数(S&P 500)全面期货合约交易保留在一个坑里。因此,交易员可以选择使用“大型”标普(S&P 500)的“大型”标准普尔(S&P 500)期货合约,或电子方式执行他们的标准普尔500指数期货订单。

 

  标准普尔(S&P)全面期货合约的点位价值为250美元,最低报价为0.10。地板经纪人通常把标准普尔点称为“美元”。对于每一个点,或美元,价格变动的更高或更低,一个交易者将赚取或损失250美元。因此,索引的契约大小是通过将索引值乘以250美元来计算的。例如,如果期货合约目前的交易价格为2050.00,那么一份完整的标准普尔500指数期货合约的价值为512,500美元。同样,一个在2089.40点做多标准普尔期货合约的交易员,由于保证金问题而被迫在2053.20点卖出该合约,他将蒙受36.2点的损失,或者9050美元的损失,再加上为进入该交易而支付的佣金。再一次,许多交易员不愿意接受这种类型的波动,在他们的交易帐户和选择的好处,电子迷你版本的合约。

 

  电子迷你标准普尔500的大小是全尺寸标准普尔500的五分之一,与更大的版本不同,最小勾号是四分之一或.25。尽管如此,价值点是50美元,合同金额也是原合同的五分之一。如果电子迷你标准普尔的交易价格为2050.00,合约价值将为102,500美元。现在更像它了。一家电子迷你标准普尔期货交易商面临风险,但相对于“大板”合约而言,它的可控性要强得多。就杠杆而言,减少有时意味着“更多”。

 

  如果一个交易者从2035.00开始做多电子迷你标准普尔,并且能够在2052.25卖出该头寸,他就会实现17.25点或862.50美元的利润。同样,这是通过从购买价格中减去销售价格并将差额乘以50美元来计算的。

 

  2052.25 – 2035.00 = 17.25

 

  17.25 x 50美元=862.5美元

  道琼斯工业平均期货

  道指期货在芝加哥商品交易所集团的芝加哥期货交易所(CBOT)上市和交易。CBOT的道琼斯指数期货版紧随着臭名昭著的道琼斯工业平均指数(DowJonesIndustrialAverage),由30支蓝筹股组成。Chicago Mercantile Exchange Group Stock Index Futures

 

  在过去,期货交易所为期货交易商提供了以三种不同的风险和报酬递增方式对DJIA进行投机的能力。然而,近几年来,产品上市已经精简了单一道琼期货合约,提高了效率;微型陶氏指数(期货符号ym)。DJIA迷你期货合约在业内通常被称为“镍道琼斯”,因为期货市场上的每一个交易点对交易员来说都值5美元。

 

  与一些真正的商品期货合约不同,股票指数的合约规模并不固定。事实上,没有合约规模;相反,合约价值随市场波动,计算方法是将指数值乘以点值(在小型道指期货合约中是5美元)。因此,如果迷你道指期货合约在交易日结算为17,520点,那么该合约在特定时刻的价值将为86,250美元(5美元x17,520美元)。请记住,微型道琼斯指数的利润率远远低于57,600美元,这使得它成为一种高杠杆交易工具。利润率随时可能发生变化,但平均水平似乎在4,000美元至5,000美元之间。正如你所能想象的那样,对价值近9万美元的合约的损益负责,只要少到4,000美元,就会给你的商品交易账户带来很大的波动。然而,正是这种杠杆作用促使交易员回到期货市场寻求更多。不幸的是,正是同样的杠杆作用导致了许多前期货交易商的不满.

 

  计算小型道琼斯指数的损益相对容易.与许多其他大宗商品,甚至金融期货不同,道琼斯指数不以分数或小数位数交易,一个滴答就是一个点。因此,如果一名交易员长期持有17,257点的迷你道指期货合约,并能够在第二天以17,348点成交,则实际利润将为91点或455美元(91x5美元)。这是通过从销售价格中减去购买价格并将点差乘以5美元来计算的。

 

  17,348 – 17,257 = 91

 

  91 x 5美元=455美元(减去佣金和费用)

 

  对一天的工作来说还不错,遗憾的是,这并不总是那么容易。如果商品交易商采取完全相反的立场,以17,257美元卖出合同,然后以17,348美元买回合同,那么损失将是455美元,外加佣金和手续费。

  纳斯达克期货

  纳斯达克期货在芝加哥商品交易所集团(Chicago MercantileExchange Group)的芝加哥商品交易所(CME)上市;它密切跟踪纳斯达克100指数,其中包括在纳斯达克交易所(NASDAQ)上市的100只最大的非金融类股票。在芝加哥商品交易所(CME)期货交易坑关闭之前,该交易所为交易商提供了纳斯达克(NASDAQ)投机活动的两种选择,一种是完整的合约,另一种是电子迷你版本。然而,纳斯达克100期货合约现在只在电子迷你版本交易.这对零售交易界来说可能是一个积极的发展,因为最初的纳斯达克期货合约(全尺寸),每点100美元,对大多数投机者来说太大、太不稳定了。

 

  E-Mini NASDAQ 100期货合约的点位价值为20美元(相当于原100美元全尺寸合约的五分之一),大大减少了合约规模。由于期货市场的价格为4520.00,一份电子迷你纳斯达克合约相当于标的指数的90,400美元。

 

  一个电子迷你纳斯达克(NASDAQ)交易员从4505.50开始就能卖出4532.75点的头寸,其利润将达到27.25点,也就是545美元。这是通过将退出价格减去入口价格并将差额乘以20美元来计算的。

 

  4532.75 – 4505.50 = 27.25

 

  27.25 x 20美元=545美元(减去佣金和费用)

 

  一般说来,e-Mini NASDAQ是股指期货公司在每合约日盈亏方面最受干扰的投机工具。此外,它还附带最低保证金要求。出于这个原因,一些刚开始的交易者在涉足期货市场时会选择交易E-Mini NASDAQ期货。尽管如此,纳斯达克100指数(NASDAQ 100)比标准普尔500指数(S&P 500)期货等更广泛的指数更容易受到单一股票(如苹果)价格波动的影响。

  罗素2000迷你期货

  ICE Futures Exchange迷你罗素2000期货合约交易在洲际交易所(洲际交易所)。它是洲际交易所唯一上市的股票指数,因此在波动性方面也是最危险的。拉塞尔被认为是市场领先者,而且通常是这样的,但有时领先于股指期货意味着过度波动。

 

  大宗商品交易商多头或卖空罗素期货,每一个完整的价格变动点就会赚到或输掉100美元。平均一天,罗素指数将从3点上升到8点,但在波动较大的一天,价格波动15至25点并不是不可能的。如果你在头脑中做了数学运算,你就会意识到这相当于每一份合同的1,500美元到2,500美元的损益。

 

  例如,一个在1221.00点做空迷你罗素期货,并在1235.00点下止损单的交易者,可能冒着14点的风险,即在佣金和手续费前支付1,400美元。

 

  1235.00 – 1221.00 = 14.00

 

  14.00 x 100美元=1 400美元

 

  如果你在寻找一大笔钱,罗素可能是为你。然而,巨大而突如其来的市场波动使其成为一种冒险行为。

 

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