欢迎光临,中国期货资讯网!
首页 > 股指期货 > 正文

期货交易的运作方式

2019-07-22 15:43 来源: 金融期货
期权保本理财

  期货交易是双方在未来某个日期进行的简单交易。一方要求资产,而另一方则希望在那个日期出售资产。在期货市场上,各种商品、证券甚至货币的买卖双方聚集在一起。在这里,他们找到合适的对立面,达成协议。
 

期货交易的运作方式

 

  期货交易是在交易所进行的,其方式类似于股票交易。芝加哥商品交易所是一个重要的交易所,在那里可以进行期货交易。

 

  期货交易所通常对每种商品都有不同的交易区域,这样买卖双方就可以很容易地满足他们的要求。一种呼叫系统允许交易所的成员通过在交易所的场内发出报价来实际参与交易。

 

  非会员的交易者不能直接在证券交易所投标或提供货物。他们必须通过作为交易所会员的经纪人进行期货交易。期货市场是一个高度有序的市场,不断变化的价格以电子方式列出,以便于交易。

 

  一个典型的期货合约有一个特定的日期进行交易,完成交易的条件和将要交易的商品。

  参加者

  当卖方担心他所持有或即将占有的资产的价值在他准备出售时可能会贬值时,他就会签订一份期货合同。他找到了一个买家,他在将来准备使用这些货物的时候需要同样的货物。预期买方和未来卖方确定商品销售的共同商定价格和交易执行日期。

 

  买方可以签订期货合同,以冻结生产中使用的原材料的成本,从而使最终产品价格保持稳定。他将同意该商品的期货合同,其价格他认为在合同到期时低于他的预期价格。

 

  当交易日期到来时,交易要么被执行,要么支付给交易中任何一方的价差。

  例

  一位农民签订了一份向星巴克出售咖啡豆的期货合约。他同意在2010年9月以每磅1美元的价格卖出100磅咖啡。在交易当天,比方说,每磅咖啡的价格是2美元。现在,这位农民必须以他商定的未来售价1x100磅=100美元卖给星巴克,尽管如果他在公开市场上交易咖啡,他本可以卖到200美元。

 

  星巴克不受价格上涨的影响,因为收购价格被冻结在每磅1美元。同样,如果咖啡价格下跌,农民就会从期货合约中获益,而星巴克则会因此而受益。

 

  如今,期货合约中双方收益的损失或贷方抵免,每天都会发生。一旦签订合同,商品的价格波动就会影响到买卖双方在每个交易日结束时的地位。双方的交易账户根据价格变动的影响进行更新。

 

  在咖啡价格上涨0.50美元的一天,农民的账户将借记50美元(0.50x100磅),星巴克的账户将贷记50美元。这些借方和贷项一直持续到期货合约到期之日。

 

  这种每日结算尽量减少任何一方违约的风险。由于双方的帐户在抵消任何损失后都必须有一个最低数额,因此,获得方几乎总是得到保证,它将获得其利润。

  期货合约吸引参与者的原因

  在这个例子中,星巴克签订了一项合同,以确保它能够以合理的价格购买咖啡的基本原料。如果咖啡价格下跌,它无法在9月份提高其产品的价格以适应更高的咖啡成本,而只能在下个月将其拉低。咖啡机需要有稳定的成品价格。

 

  在这笔交易中,星巴克的期货账户上涨了100美元。农民并没有被要求把100磅的咖啡送到星巴克。咖啡机只需从市场上以每磅2美元的价格购买100磅,为新交易支付200美元,并从期货合约中扣除100美元的收益。净支出仍为100美元。通过这种方式,星巴克保护了其原材料成本,使其免受价格上涨的影响。

 

  卖方也从期货交易中受益,尽管在这个例子中,农民最终以低于他在市场上的价格出售。他可以在市场上以2美元的价格出售100磅咖啡,但他必须支付100美元,以弥补他在期货合约中的损失。

 

  然而,由于期货合约,他可以事先知道他在收获结束时可以卖出多少咖啡,以及以什么价格出售。这样他就可以提前计划他的咖啡种植计划,这样他就能生产出他能卖的东西。

 

  当双方对原材料有需求时,双方几乎总是在公开市场上实际买卖商品。他们使用期货账户来弥补价格的变化。但在某些情况下,实际交割也可能在期货合约结束时进行。

 

  期货市场在让制造商评估其未来需求方面起着至关重要的作用。一种保质期长的商品可能不会造成很大的问题,即使需求被错误地估计了,而卖方的大部分产品也没有售出。但这可能导致易腐商品的巨大损失。

  期货是如何产生的

  早在19世纪40年代,麦考密克高效收割机的发明大大提高了小麦产量。芝加哥当时是一个贸易中心,农民把小麦卖给经销商。然而,如果农产品仍未售出,很难在那里长期储存小麦。

 

  这使农民别无选择,只能在供过于求的情况下以低得多的价格出售。随着生产过程的简化,供给量的增加,这一问题时有发生。

 

  集中交易场所的建立使农民和买方聚集一堂。农民开始签订未来小麦供应合同,以保证其农产品的需求和价格。这些都是今天期货合约的先兆。

 

  如果贸易商和制造商不能或不愿履行义务,则将未来合同出售给其他各方。这导致了期货合约交易的巨大市场。随着时间的推移,这些合同开始适应其他商品、证券甚至货币。

 

  以上就是小编为您带来的“期货交易的运作方式”全部内容,更多内容敬请关注中国期货资讯网!

 
分享到:
最新评论

网友:

验证码: 点击我更换图片

Copyright © 2018 中国期货资讯网版权所有