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股指期货入门知识

2019-06-25 11:39 来源: 金融期货
期权保本理财
  今天带大家了解下股指期货入门知识
 
股指期货入门知识
 
  交易时间
 
  周一至周五,上午:9:30-11:30,下午:13:00-15:00
 
  最大下单数
 
  中金所暂时规定限价指令每次最大下单数量为20手,市价指令每次最大下单数量为10手,进行投机交易的客户单个合约的最大持仓限额为5000手,单个账户日内交易超过20手视为过度交易行为,套期保值交易开仓数量和持仓数量不受此限.
 
  开户数
 
  截止2015年3月底,国内股指期货市场累计安全运行1201个交易日,累计开户23万户,累计成交量6.93亿手,累计成交额552万亿元,累计成交量在全球股指期货中排名第四位,2015年平均每个账户单日交易量为4.9手。
 
  合约价值
 
  沪深300指数点位*300元,比如20160302沪深300指数为3000点,对应合约价值为3000点*300元/点=90万元
 
  保证金
 
  买卖一手股指期货合约占用的保证金比例一般为合约价值的10%-20%(具体由交易所规定),自20170918起中金所将保证金比例调整为15%,假如沪深300指数为3900点,相当于3900*300*15%=17.5万元,但在开户时账户上必须有50万的资金,完成开户验资过后留够一手保证金加上一定的余额即可,所以大致需要20万以上的资金,而中证50期指大致需要50万资金,上证50期指大致需要15万的资金.
 
  手续费
 
  在正常情况下手续费为合约价值的万分之零点七,比如20150302沪深300指数点位为3600点,手续费为万分之零点七,即3600*300*0.00007=75元,20170918起平今仓手续费调整为万分之六点九,假设沪深300指数为3900点,当天买入且当天卖出一手沪深300期指需要付出3900*300*0.00069=807元的手续费,平昨仓手续费依然是万分之零点七,即昨天买入今天卖出一手沪深300期指的手续费为3900*300*0.00007=82元,也就是说当天买进当天卖出相当于要交700多元的额外罚款,而股指期货本身是带杠杆的,如果当天方向看错次日卖出很可能出现巨额亏损,希望管理层能为期货交易者考虑考虑,别为了限制投机盘而将他们赶入绝境.
 
  最大涨跌幅限制
 
  上一个交易日收盘价的±10%
 
  T+0
 
  股指期货实行T+0,只要在交易时间段内,当天开仓,当天就可以平仓,不必等到第二天平仓,而股票实行T+1,当天买入必须等到第二天才能卖出
 
  开仓和平仓
 
  建立头寸的过程叫做开仓,类似于"买"的意思,买涨的开仓指令为"买入开仓",买跌的开仓指令为"卖出开仓";去掉头寸的过程叫做平仓,类似于"卖"的意思,买涨之后对应的平仓指令为"卖出平仓",买跌之后对应的平仓指令为"买入平仓"
 
  成交量
 
  交易当天多头和空头所建立的合约总数(单位:手),比如20160302 IF1603合约的交易量为2.45万手,2013年,2014年,2015年,2016年沪深300股指期货成交量分别为1.93亿手,2.16亿手,2.77亿手,422万手,日均交易量分别为81万手,88万手,113万手,1.7万手.2015年,2016年全球股指期货交易量分别为28.4亿手,26.7亿手,2015年,2016年中国的股指期货交易量全球排名分别为第三名和亚洲倒数第四,目前全球排名前列的股指期货合约有芝加哥商品交易所的迷你标普500指数期货,2015年成交量为4.30亿张排名全球第一,欧洲期货交易所的Stoxx 50指数期货2015年成交量为3.42亿张全球排名第二,大阪证券交易所的小型日经225指数期货2015年成交量为2.47亿张全球排名第四.
 
  成交额
 
  成交额=成交量*合约价值,比如20160302 IF1603合约的平均价格为3000点,其成交额为2.45万手*3000点*300元/点=220亿元,2013年,2014年,2015年,2016年沪深300股指期货总成交额分别为140万亿,163万亿,341万亿元,4万亿,日均成交额分别为5911亿,6658亿,13975亿,164亿.假设每天有10万人参与股指期货交易,每个人每天交易5手,标的期货合约的价值为100万/张,则名义交易额就可以达到5000亿,保证金交易和日内多次交易是期货市场交易额数字看上去很高的核心原因所在,而实际上占用的保证金规模与股市总市值相比其实并不高.
 
  持仓量
 
  多头和空头尚未平仓的合约总数,比如20160302 IF1603合约的持仓量为3.87万手,2015年沪深300股指期货单边日均持仓量13万手,占用的(双边)保证金规模约500亿元,假设其中一半的空单是套期保值盘则对应的股票市值约700亿元,而沪深300指数300只成分股的股票总市值达20万亿以上,也就是说依靠股指期货对冲风险的股票占比还不到1%,说明国内股指期货的规模依然不够大,需降低门槛让更多的中小投资者能够参与进来.2012年,2013年,2014年,2015年,2016年每月月末平均持仓量分别为78300手,102000手,
 
  164000手,131000手,44000手,2012年成交持仓比为5.5,2013年为7.9,2014年为5.4,2015年为8.6,2016年为0.39.
 
  以上就是小编为您带来的“股指期货入门知识”全部内容,更多内容敬请关注中国期货资讯网!
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