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芝加哥商品交易所

2019-06-18 11:18 来源: 金融期货
期权保本理财
  期货市场是一种拍卖市场,参与者在未来的特定日期买卖商品期货和期货期权合约。交易通过公开喊价或电子方式进行。也许世界上最大和最有影响力的期货交易所是芝加哥商品交易所(CME)。
 
 
  芝加哥商品交易所

    1848年回到期货

 
  1848年,芝加哥期货交易所(CBOT)成为世界上第一家期货交易所。CBOT处理了许多农产品。生产者(农民)和消费者能够使用交易所锁定或对冲农产品价格。直到1968年,CME / CBOT才交易农产品,包括玉米,大豆和小麦等谷物以及牛和猪等牲畜。1969年,芝加哥期货交易所推出了第一份白银非农合同。1972年,芝加哥商品交易所推出了七种外币合约。
 
  然后在1975年,芝加哥期货交易所推出了政府国家抵押贷款协会债券的第一份债务合同。
 
  也许世界上最大和交易最活跃的期货合约是欧洲美元利率合约,它于1981年诞生于CME。1982年,芝加哥商品交易所开始交易股指期货合约。直到1987年,所有期货交易都是公开抗议并在商品交易所完成。交易员将在交易所的指定空间围成一圈,称为为自己和客户买卖的一个坑。1987年,芝加哥商品交易所通过其GLOBEX平台开创了电子期货交易。
 
  这种新技术允许买方和卖方通过计算机进行交易而无需在商品坑中使用地板经纪人。它还延长了交易时间。
 
  

     交易所上市

 
  芝加哥商品交易所一直处于新的领域,2002年,该交易所成为第一家成为上市公司的美国交易所。CME股票开始在纽约证券交易所交易。虽然芝加哥期货交易所和芝加哥商品交易所在2006年之前仍然是独立的实体,但这两家交易所在2007年以CME的名义合并。芝加哥商品交易所作为一家上市公司,继续积极收购其他期货交易所。2008年,CME收购了纽约商品交易所(NYMEX),该交易所拥有全球最大的能源和贵金属期货交易所COMEX。
 
  CME继续扩展并寻找新的收购。最近,他们在2012年收购了堪萨斯城贸易委员会。
 
  在芝加哥商品交易所的旗下,各种商品交易所的合并创造了巨大的规模经济。CME的巨大清算平台和全球范围的GLOBEX,CME的电子平台,在工作日几乎全天候交易,已经创建了一个大型商品交易所,分享成本超过无数的产品。CME在世界各地设有办事处,提供教育服务并保持收购模式。
 
  

     商品期货交易委员会

 
  在商品期货交易委员会(CFTC)规定了CME作为指定合约市场(DCM)。因此,CME具有一定的自我监管责任。期货合约是衍生工具。根据最近的公司报告,CME每年处理30亿份合同,价值约1万亿美元。交易所为买家和卖家提供了一个市场,将机构,公司和个人聚集在一个透明的环境中,以管理或接受价格风险。
 
  市场参与者包括生产者,消费者,交易商,投机者,投资者,套利者以及希望承担或转移交易所提供的产品的价格风险的任何一方。在“多德 - 弗兰克法案”通过后,CME还通过其清算平台清除场外交易掉期交易,就像洲际交易所一样。
 
  当各方就交易CME合同的价格达成一致时,交易所的清算所成为买方和卖方的合约方,从而保证了业绩。它将个别方的信用风险转移到交易所本身。CME通过保证金系统管理买方和卖方的个人业绩和信用风险。
 
  CME提供的其他服务之一是它们提供数据。该交易所拥有其为交易提供的所有产品的大量价格数据历史。数据包括每个交易日的实际价格,从高到低。交易所还保持交易合约数量和未平仓合约的数据。未平仓合约是已开仓但未平仓的多头和空头头寸总数。
 
  截至2015年1月20日,芝加哥商品交易所的市值为287.3亿美元。
 
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