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影响历史和未来黄金价格的四个因素

2019-10-11 10:47 来源: 金融期货
期权保本理财

  2002年,黄金的价格低于每金衡盎司300美元。2010年,这一比率飙升至1400美元以上。为什么黄金的价值如此之高?那么影响历史和未来黄金价格的因素有哪些?
 

影响历史和未来黄金价格的四个因素

  影响历史和未来黄金价格的四个因素

  1.商品与通货膨胀

 

  或许最简单的理论是,包括黄金在内的所有大宗商品都会像日常消费品一样伴随通胀上升。你可以看到无情的通货膨胀的影响当使用消费物价指数(CPI)在美国,CPI跟踪200多个项目类别的商品和服务的成本,以提供一个真实的横截面,我们的美元走多远。它追踪的项目包括食品、住房、衣服、车辆、医疗、教育和理发。使用CPI表,如果您在1914年花费100美元购买各种商品和服务,这些项目和服务在2011年2月将花费2,213.09美元。这恰如其分地描述了大宗商品随着时间的推移是如何升值的。

 

  最近黄金价格的上涨在多大程度上可以归因于黄金价格与历史通货膨胀水平之间的关系?使用消费物价指数计算器2002年为300美元,2010年为363.63美元,总通货膨胀率为21.2%。在同一时间框架内,金价飙升367%,至1,400美元以上。很明显,通货膨胀在金价上涨中只起了很小的作用。

 

  鉴于美元汇率不可避免地下跌,政府最近的极端定量宽松政策将继续推高金价。但是其他的因素和理论也会被考虑进去。

 

  2.黄金需求上升

 

  黄金价值的上升是否与需求的增长(包括珠宝商购买黄金的欲望)有关?尽管需求在任何产品或商品的定价中确实起着至关重要的作用,但请看下面的图表,看看2001年黄金的总需求有多高,当时金价仍远低于每盎司300美元。1994年至2000年期间,对黄金的平均年需求量略低于3 000吨。

 

  2001年至2010年的平均年需求量为3 569。需求增长了大约20%,但这还不足以成为唯一的影响。
 

黄金需求上升

 

  3.黄金作为“安全港”货币

 

  黄金是一种全球公认的货币形式,在被美元取代之前,它曾充当世界储备货币。你将很难找到一个不接受黄金的国家,所以你可以想象当失控的通货膨胀、政治动荡和自然灾害侵蚀任何国家货币的价值。当纸币的未来价值或用途受到质疑时,人们会转向他们认为世界上任何地方都可以使用的稳定货币形式:黄金。在不确定性中,它是最安全的避风港。

 

  一般来说,当美元贬值时,黄金的价格就会上涨。这种反向关系在很大程度上是因为黄金是以美元计价的,所以价值较低的美元意味着你需要花更多的钱购买同样数量的黄金。从2002年到2010年底,美元对欧元贬值了33%以上。黄金在这段时间里出现了相反的、更夸张的走势,从278美元飙升至1,420美元。

 

  4.投资者对黄金行使权力

 

  2002年,对黄金的投资需求以金条、金币和交易所交易基金(ETF)等黄金支持投资产品的形式出现.ETFs)只占黄金总需求量的10%。另一方面,珠宝在2002年占总需求的79%以上。

 

  2010年,黄金投资者占黄金需求的35%,而珠宝只占54%。

 

  这些统计数据表明,投资者是过去十年黄金总需求增长约20%的关键因素。

 

  另一种分析这一趋势的方法是检查期货合约,这些合约以100金衡盎司的增量出售。对于投资者来说,黄金是一种很受欢迎的投资方式。2002年1月初,共有113 020个黄金期货头寸,但截至2010年7月中旬,黄金期货合约的未结算头寸总数接近56万。由于期货市场聚集了大量的黄金买卖商,期货合约直接影响黄金价格,投资者对黄金价格的重大影响是显而易见的。

 

  此外,2002年1月的多头期货合约只比空头多22%,这意味着黄金多头和空头的数量相当。但在2010年7月,看涨的黄金合约比看跌的合约多359%。因此,黄金期货交易的大幅飙升,再加上黄金多头相对于黄金空头的增加,无疑对金价的上涨产生了深远的影响。

  剩余问题


剩余问题

  现在,专家们正在问,我们应该期待黄金价格走到哪里去。他们会飞得更高,还是会下降?为了解决问题,投资者必须仔细考虑五个重要而又困难的问题:

 

  印度、中国和其他国家政府购买黄金的激增会进一步推高金价吗?

 

  美元的强弱是否会像历史上一样,继续对黄金价格产生相反的影响?

 

  黄金期货市场是否会继续大幅增长,进而进一步影响金价?

 

  黄金最终会重新成为世界储备货币吗?

 

  正如一些人所预测的那样,金价能否达到每盎司5000美元以上?

  影响黄金价格的总结

  虽然通货膨胀、需求和黄金的避风港地位对金价起到了重要作用,但自2002年以来,投机者的崛起对金价的影响越来越大。随着经济和政治灾难的沉重负担,来自世界各地的交易员和对冲者能够将价格推高到令人难以置信的高点。当然,网上期货交易的兴起和新的基于黄金的交易所交易基金给了投资者更大的权杖。

 

  虽然几乎不可能肯定地回答这些问题,但了解对黄金价格的各种影响将有助于你对黄金价格的未来做出明智、明智的预测。在考虑黄金或其他大宗商品未来的波动性时,你还在考虑哪些其他因素?

 

  这是小编为您整理的“影响历史和未来黄金价格的四个因素”想获取更多期权行情和期权策略请关注期权资讯网!

 
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