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黄金期货交易的特点和优势

2019-10-09 11:27 来源: 金融期货
期权保本理财

  黄金期货为实物黄金和其他类型的黄金投资提供了极好的替代投资。对于那些不想担心实物黄金投资的储存和安全性的交易员或投资者来说,期货市场提供了最直接的黄金价格波动敞口,因为基础资产是黄金本身。这与其他类型的黄金投资形成了鲜明对比,如黄金开采股和黄金共同基金。
 

黄金期货交易的特点和优势

 

  黄金期货合同是买方和卖方之间的标准化合同,目的是在未来某一特定日期以较早商定的价格交付标准化数量的黄金。这些合同在交易所上市和交易,例如芝加哥商品交易所的COMEX黄金期货和东京商品交易所的TOCOM黄金期货。

 

  在这一部分,我们探讨了交易所交易的黄金期货合约的特点和优势。

  保证金和杠杆

  保证金是指投资者持有期货合约所需的存款和维持在一定水平上的资金数额。例如,一份Comex黄金合同的初始保证金约为100金衡盎司黄金10,000美元。这使投资者能够以较小的资本(保证金)持有大量资产。例如,如果黄金的市场价格为每金衡盎司600美元,投资者需要支付16万美元的现金才能拥有100金衡盎司的实物黄金。然而,持有一份COMEX黄金期货合约,投资者只需支付10,000美元。

 

  保证金与杠杆能力有关,这是期货交易中最明显的优势之一。杠杆是期货交易中最有效的工具,因为它允许投资者控制比他们最初的投资更有价值的资产。投资者能够有效地利用他们的资本来提高他们的投资回报。让我们看一个例子来说明这个独特的特性:

 

  如果现金交易者以每盎司1,600美元的价格购买100盎司黄金,他将不得不支付160,000美元购买黄金。这是一种没有杠杆作用的现金购买。如果一位精明的交易员购买一份COMEX黄金期货合约,该合约相当于每份合约100盎司,他只需支付约10,000美元购买。Comex黄金合约给了这位精明的交易员16倍的杠杆。

 

  如果金价上涨10%,现金和精明的交易员都会赚到16,000美元。

 

  然而,对于精明的交易者来说,回报率是160%,而现金交易者只赚到10%。

  高波动性

  期货交易为投资者提供了更高的风险偏好,这是一个额外的优势,因为它的波动性。黄金价格对全球经济事件高度敏感,如央行货币政策的变化、金融危机、战争和其他地缘政治发展。例如:最近本·伯南克(BenBernanke)在2013年9月宣布可能逐步缩减量化宽松,将金价推高至3个月高点。考虑到基础市场的波动性,交易者可以极小的交易成本从市场的起伏中获得最大的利润。

  卖空能力

  期货市场具有非常明确的特点,使投资者能够卖空.这意味着投资者可以出售期货合约,尽管基础资产并不为他们所有。卖空者假设他们能够以比合约卖出时更低的价格买回期货合约。卖空能力使投资者能够利用这两种市场趋势,即使市场处于下行趋势。这是一个明显的优势,拥有黄金开采公司的股票或共同基金,因为卖空股票是禁止或限制在许多国家。当黄金价格下跌,而投资者认为金价可能进一步下跌时,他们可以在期货合约中做空。
 

卖空能力

  短期交易

  与其他投资工具相比,期货市场被认为是一种较短期的投资交易形式。这就是日内交易者和黄牛者从中获利的地方。例如,COMEX黄金期货的最低价格波动为每金衡盎司0.10美元,通过购买一份COMEX黄金期货合约,您将面临每一次波动的盈亏为10美元的风险。COMEX黄金期货通常每天波动在200至400美元之间。因此,鉴于黄金期货市场的波动性,投资者可以在很短的时间内从价格波动中获利,这一点也不足为奇。

  严格投标/报价价差

  成功交易的一个关键部分是在流动性强、交易量大的市场上进行交易。这是因为买卖价差(买方价格和卖方价格之间的差额),投资者能够以较少的下滑和成本进入和退出市场。一个流动性强的市场总是有充足的买卖双方。因此,投资者可以更容易地在更大的规模上以他们想要的价格交易,而不会牺牲他们在出价价差成本方面的利润。

 

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