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世界最主要黄金期货交易市场在哪里

2019-09-10 11:54 来源: 金融期货
期权保本理财

  世界最主要黄金期货交易市场在哪里?全球黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表;北美主要以纽约、芝加哥为代表;亚洲主要以日本东京、中国香港为代表。
 

世界最主要黄金期货交易市场在哪里

  一、美国黄金期货交易市场

  美国黄金期货市场是20世纪70年代中期发展起来的,主要原因是1977年后,美元贬值,美国人(主要是以法人团体为主)为了套期保值和投资增值获利发展起来的。美国黄金市场经过了一系列合并整合,如今以美国芝加哥商业交易所(Chicago Mercantile Exchange,以下简称CME)集团下属的COMEX交易所为主。美国芝加哥商业交易所成立于1898年,发展至今,已经成为了美国最大的期货交易所、世界上最大的金融衍生品交易所和第二大期货期权合约的交易所。
 

美国黄金期货交易市场

 

  美国黄金市场以做黄金期货交易为主,目前纽约黄金市场已成为世界上交易量最大和最活跃的期金市场。1974 年12 月31日,COMEX 市场上开始进行黄金交易。1994年8 月3日,NYMEX 和COMEX 正式合并。合并后的名称仍为纽约商品交易所,而原先的COMEX 则作为分部。合并后的交易所一跃成为世界上最大的商品期货交易所。2007年和2008年,芝加哥商业交易所分别收购芝加哥商品交易所(Chicago Board of Trade,以下简称CBOT)和纽约商品交易所(NYMEX-COMEX),成为全球规模最大且多元化的交易所集团。根据CME集团的界定,它的黄金期货交易归下属的COMEX交易所负责。COMEX目前交易的品种有黄金期货、迷你期货、微型期货、以及期权和基金。COMEX黄金期货每宗交易量为100金衡制盎司,最小波动价格为0.1美元/金衡制盎司,交易标的为99.5%的成色金。迷你黄金期货,每宗交易量为50金衡制盎司,最小波动价格为0.25美元/金衡制盎司。微型黄金期货,每宗交易量为10金衡制盎司,最小波动价格为0.25美元/金衡制盎司。COMEX的黄金交易往往可以主导全球金价的走向,实际黄金实物的交收占很少的比例。参与COMEX黄金买卖以大型的对冲基金及机构投资者为主,他们的买卖对金市产生极大的交易动力;庞大的交易量吸引了众多投机者加入,整个黄金期货交易市场有很高的市场流动性。

  二、伦敦黄金期货交易市场

  伦敦是世界上最大的黄金期货市场,其发展历史可追溯到300多年前。1804年,伦敦取代阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心。1919年伦敦金市正式成立,每天进行上午和下午的两次黄金定价。由五大金行(巴克莱、德意志银行、加拿大丰业银行、汇丰、法国兴业银行)定出当日的黄金市场价格,该价格一直影响纽约和中国香港的交易。但德意志银行宣布在2014年5月退出定盘价机制后,有着117年历史之久的伦敦白银定盘价于2014年8月终结。2015年3月20日,有伦敦黄金定盘价被LBMA黄金价格取代,新定价机制仍然每天两次定价(伦敦当地时间10:30和15:00),但与之前少数银行通过电话定价方法不同,这是一个电子和可交易的拍卖过程,独立管理,买卖集合竞价并实时发布,参与者数量可以尽可能地多。伦敦金银市场协会是金银基准价知识产权的所有者,黄金基准定价由洲际交易所(ICE))旗下的ICE Benchmark Administration(IBA)提供定价管理,白银基准定价则由芝加哥交易所集团(CME Group Inc)和汤森路透(Thomson ReutersCorp)共同管理。
 

伦敦黄金期货交易市场

 

  伦敦黄金期货市场的交易制度比较特别。狭义地说,伦敦黄金市场主要指伦敦金银市场协会(London Bullion Market Association,简称LBMA),该市场不是以交易所形式存在,而是OTC市场。LBMA充当的角色是其会员与交易对手的协调者,其主要职责是作为时常与规则制定者之间的桥梁,通过其职员及委员会的工作,确保伦敦始终能够满足全球金银市场革新的需求。LBMA的运作方式是通过无形方式——会员的业务网络来完成,市场监管主要以自律为主。LBMA的会员主要有两类:作市商和普通会员。作市商均为知名投行,如巴克莱银行、汇丰银行、高盛国际、瑞银、摩根大通等。LBMA黄金的最小交易量为1金衡制盎司,标准金成色为99.5%。

  三、苏黎士黄金期货交易市场

  苏黎士黄金期货交易市场是二战后发展起来的世界黄金市场。由于瑞士特殊的银行体系和辅助性的黄金交易服务体系,为黄金买卖者提供了一个既自由又保密的环境。瑞士与南非也有优惠协议,获得了80%的南非金,前苏联的黄金也聚集于此,使得瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站,也是世界上最大的私人黄金的存储与借贷中心。苏黎士黄金市场在世界黄金市场上的地位仅次于伦敦。苏黎世黄金市场没有正式组织结构,由瑞士联合银行集团和瑞士信贷银行负责结算结账。这两大银行不仅可为客户代行交易,而且黄金交易也是这两家银行本身的主要业务,提供优良安全的保险柜和黄金账户。苏黎士黄金总库(ZurichGold Pool)建立在瑞士两大银行非正式协商的基础上,不受政府管辖,作为交易商的联合体与清算系统混合体在市场上起中介作用。
 

苏黎士黄金期货交易市场

  四、香港黄金期货交易市场

  香港黄金期货交易市场上主要的黄金交易场所是香港金银业贸易场,贸易场成立于1910年,在百余年的发展过程中,组织和规模不断扩大,目前已经建立恒久的基业,成为我国香港地区仅有的黄金期货交易场所。
 

香港黄金期货交易市场

 

  香港金银业贸易场实行会员管理制度,其中AA类会员是贸易场内较高级别的会员,不管是品牌实力还是受投资者的欢迎程度,都排名靠前。

 

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