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上海原油期货标准合约细则

2019-10-25 11:56 来源: 金融期货

  上海国际能源交易中心股份有限公司(以下简称能源中心)是经中国证监会批准,由上海期货交易所出资设立的面向全球投资者的国际性交易场所。于2013年11月6日注册于中国(上海)自由贸易试验区,经营范围包括组织安排原油、天然气、石化产品等能源类衍生品上市交易、结算和交割,制定业务管理规则,实施自律管理,发布市场信息,提供技术、场所和设施服务。
 

上海原油期货标准合约细则

 

  原油主要的生产和输出地区为中东、美洲等地,中国作为主要的原油消费国之一,主要原油资源来自于进口,对外依存度较高。我国的进口原油品质主要为中东的中质含硫原油,目前全球两大原油期货NYMEX的WTI原油和ICE的布伦特原油均为轻质低硫原油,而我国以中质含硫原油为标准交割品的原油期货上市将会对亚太地区的原油市场价格提供重要参考。

  上海原油期货标准合约细则

  1、交易品种

 

  我国原油期货合约标的为中质含硫(中硫)原油(是指从地下天然油藏直接开采得到的液态碳氢化合物或其天然形式的混合),基准品质为API度32,含硫量1.5%。

 

  中质含硫原油是我国及周边国家进口原油的主要品种。根据海关总署发布的统计数据,我国2016年进口原油3.81亿吨,其中来自中东地区的原油1.83亿吨,占比高达49%,中国有望建立中质含硫原油的价格基准市场。

 

  2、合约交易单位

 

  交易单位为1000桶/手,与国际上的WTI、BRENT等保持一致。

 

  3、报价单位

 

  元(人民币)/桶(交易报价为不含税价格)(目前国内已上市的三家商品期货交易报价均为含税价格)。

 

  4、最小变动价位

 

  0.1元(人民币)/桶,也就是说,盘面上每跳动一点,投资者即盈利/亏损1000×0.1=100元。

 

  5、交易时间

 

  每周一至周五,09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00,连续交易时间,每周一至周五21:00-次日02:30。法定节假日前第一个工作日(不包含周六和周日)的连续交易时间段不进行交易。

 

  6、最后交易日

 

  交割月份前第一月的最后一个交易日

 

  注意:自然人客户必须在最后交易日前八个交易日收盘前将该原油期货持仓调整为0手。

 

  7、保证金计算

 

  假设当前原油期货合约报价为450.0元/桶,按照交易所标准最低8%的保证金计算,一手原油期货合约需要450.0元/桶×1000桶/手×9%×1手=40500元。

 

  8、净价交易

 

  即计价为不含关税、增值税的净价,区别于国内目前期货交易价格均为含税价格的现状,方便与国际市场的不含税价格直接对比,同时避免税收政策变化对交易价格的影响。

 

  9、保税交割

 

  依托保税油库,进行实物交割。主要是考虑保税现货贸易的计价为不含税的净价,保税贸易对参与主体的限制少,保税货物利用保税仓库在完成进口报关前就可以进入交割环节,不必先行办理报关手续、缴纳进口关税和相关税费,在保持现有交割规则体系不变的基础上实现了交割成本的降低和交割效率的提高。

  上海原油期货交易特点

  1、交易指令包括限价指令、立即成交剩余指令自动撤销指令(FAK指令)、立即全部成交否则自动撤销指令(FOK指令)和能源中心规定的其他指令。
 

上海原油期货交易特点

 

  2、交易下单数量:每次最小下单数量为1手,每次最大下单数量为500手,能源中心另有规定的除外。

 

  3、异常交易

 

  ①单日在某一合约上的自成交次数≥5次(实际控制关系账户组之间的成交也算自成交)

 

  ②单日在某一合约上的撤单次数≥500次

 

  ③单日在某一合约上的大额报撤单次数≥50次,且单笔撤单的撤单量≥300手

 

  ④两个或者两个以上涉嫌实际控制关系的交易编码合并持仓超过交易所持仓限额的规定

 

  4、持仓限额制度

 

  客户在一定时间内持仓额度不能超过能源中心规定,达到或者超过持仓限额的,不得同方向开新仓,特殊申请情况除外。

 

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