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美盘白银期货交易基础知识

2019-07-30 10:38 来源: 金融期货
期权保本理财

  美盘白银期货交易基础知识:白银期货只是两方之间的协议,其中一方同意在未来的某个时间从另一方购买特定数量的白银。在美国,这通常是通过一个名为COMEX的组织来完成的。
 

美盘白银期货交易基础知识
 

  什么是卖空

  卖空是指某人同意在未来出售白银(他们通常没有白银)。这是完全合法的,也是期货市场运作所必需的。没有人同意在未来出售(短期),没有人可以同意在未来购买(长期)。每一个长期必须有一个卖空者。卖空者希望白银价格会下跌,而且当合约到期时,如果白银价格下跌,他们只需支付白银价格的差价。他们可能需要提供实物白银(无论价格如何变动),在这种情况下他们需要购买它。

  购买流程如何运作(长期)

  假设它是2010年1月1日。您决定要购买一些白银。你决定将2010年6月1日的1份合约“卖出”20美元/盎司。这意味着您同意在2010年6月购买5,000盎司白银(每份合约金额)(尽管如果您不想收货,您可以在2010年6月之前出售合约)。

 

  为了让你达成这个协议,其他人需要“缩短”2010年6月份的1份合约,价格为20美元/盎司,其中他们同意在6月以20美元的价格出售5,000盎司的白银。如果他们想要的话,他们可以将白银送到仓库并获得20美元/盎司,或者他们可以购买多头以抵消他们的空头头寸。

  白银来自哪里(交货)

  绝大多数期货合约最终以现金结算,没有白银转手。但是,如果你想要实物白银,你可以得到它 - 毕竟,这是期货市场的重点。 当您的合同即将到期时,以下是可能的结果:

 

  您决定要使用白银,并且希望将其保留在COMEX仓库中。你等待(称为“代表交付”),到2010年6月底,空头将给予清算所一份意向交付通知。然后,清算所会向卖家和您发送转让通知,告知您卖家是谁,以及您将收到的酒吧序列号列表。 您还会收到发票。空头将向COMEX仓库交付5,000盎司的白银(或者如果他们有一个仓库收据,那么他们可以从已注册类别中有白银的金银行购买它们)。然后给您仓单(或者您的经销商可以为您保管),此时您拥有银。

 

  您决定要接收货物。与情况#1相同,除非您立即请求交货并转入您的仓库收据。你得到了银子。

 

  你决定不想要白银,你想要获利。在这种情况下,您以当前价格出售合约(在2010年6月初之前 - 否则您可能需要交货)。如果现在的价格是21美元,你可以获得5000美元的利润; 如果它是19美元,你有5000美元的损失。

 

  你决定不想要白银,但你想保持期货头寸。在这种情况下,您通过出售当前合约并在未来一个月购买合同来滚动合约。

  什么是仓库

  COMEX有几个金属仓库。它们含有大量的银。它们的产量为152.003百万盎司(截至2013年1月17日),价值约为 2.22325亿美元。这分为两类:合格和注册。

 

  符合条件的银是在COMEX金库中的银,并且已经确定符合COMEX要求(例如最小的细度和重量,可接受的精炼机)。通常这是在过去的某个时刻(他们目前正在支付仓储费用)长期(完全支付,而不是COMEX合同的一部分)购买的白银。白银有资格在业主想要的任何点交付。它已分配给拥有其条形码序列号的所有者。最终,它将被交付给所有者,或成为注册银。除了银在COMEX系统内(已知符合COMEX要求)之外,它与任何其他金库中的银相同。

 

  注册银是银,位于COMEX仓库,可用于结算合约。仓库已发出存托凭证(保证书)。认股权证以交易所结算会员(处理交易的公司,通常为其客户)而非个别交易商的名义发行。当空头需要结算合约时,他们提供的白银必须注册。空头可以从黄金银行购买,转换他们拥有的合格白银,或者使用他们之前停止过的白银(来自长期合约)。截至2013年1月17日,COMEX仓库共有379.76亿盎司注册白银(可用),价值约 6.340亿美元,合法白银(客户拥有)为11202.7万盎司,价值约 189285万美元。

 

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